Kommer börsen att krascha igen? Så förbereder du dig

Om marknadens massiva uppgång har lämnat dig i en position där du kan betala av dina skulder, kanske det ger en bra möjlighet att faktiskt göra det. Om inte hela din skuldbörda, kanske du skulle kunna betala av allt utom ditt fasträntelån med låg ränta?

Det kan tyckas galet att betala av skulder när räntorna är så låga och marknaden har sett så enorma höjningar den senaste tiden, men det kan mycket väl vara den bästa tiden att göra det. När allt kommer omkring, om räntorna stiger, kan det både öka dina betalningskostnader och få åtminstone en del av dina aktier att sjunka , vilket får dig att få en dubbel smäll. 
När du lägger till det faktum att dina skuldtjänstkostnader måste betalas även om dina aktier är långt ner, får du en situation där att minska eller eliminera skulder ser ut som ett smart drag.

I en värld där inflationen är över 6 %, kan det tyckas galet att ha mycket pengar och tjäna mindre än 1 %. 
När det bara ses på den grunden är det det. När du inser att marknadskrascher och förluster av arbetstillfällen ofta går hand i hand , kan en anständig kassabuffert ses som en försäkring. Åtminstone för en liten stund kan det hindra dig från att tvingas sälja till det lägsta på grund av förlorad inkomst och ge dig tid att hitta alternativ.

Som sagt, med inflationen som är så hög som den är och kontantavkastningen inte hänger med, kanske det inte är en bra idé att hålla för mycket pengar. Som ett resultat, betrakta standardvägledningen för tre till sex månaders grundläggande levnadskostnader som ett rimligt mål.

Som en allmän regel hör inte pengar som du förväntar dig att spendera inom de kommande fem åren i aktier. Om du har ett stort köp inom det tidsfönstret – t.ex. en ny bil, ett barns högskoleutbildning utomlands eller en bucketlist-semester – kan en marknad som ligger nära all-time highs ge dig en fantastisk möjlighet att sälja.

Det är OK att sälja tillräckligt för att täcka kostnaderna för det du köper i det fönstret och eventuella skatter du är skyldig på din aktieförsäljning. Lägg sedan de återstående pengarna i något som ett låst sparkonto med fast ränta, statsobligationer eller investment grade obligationer som förfaller precis innan du behöver pengarna.

Nej, du kommer inte att göra förbluffande hög avkastning på de pengarna, men du kommer också att sova lugnare med vetskapen om att en ren marknadskrasch inte automatiskt kommer att spåra ur dina kortsiktiga planer för pengarna.

I slutändan är aktier inget annat än delade ägarandelar i företag. Ja, deras marknadspriser kan stiga eller falla ett helt gäng på mycket kort tid, men i det långa loppet är aktier knutna till den kassagenererande förmågan hos företagen bakom dessa aktier.

Med hjälp av den diskonterade kassaflödesmodellen och rimliga prognoser för företagets framtid kan du uppskatta vad det verkliga värdet skulle vara. Du kan enkelt justera dina antaganden för en mer aggressiv tillväxtframtid eller en mer pessimistisk sådan också, för att få en känsla för en rad potentiella värden. Du kan sedan jämföra din modell med marknadens pris och använda det för att informera om dina köp-, sälj- eller hållbeslut.

Om ett företag du äger prissätts så högt av marknaden att även dina mest aggressiva uppskattningar för dess framtid inte kan hänga med, kan det vara en bra idé att sälja det. Å andra sidan, om ett företag du äger är tillgängligt för ett så smutsigt pris att till och med din pessimistiska uppskattning ligger över marknadens pris för det, kanske du vill överväga att köpa ännu mer.

Det fina med den diskonterade kassaflödesmodellen är att den kan hjälpa dig att fatta dessa köp/sälj/håll beslut oavsett vad den totala marknaden gör. Som ett resultat kan det hjälpa dig både att förbereda dig för en krasch genom att ta reda på vilka företag du bör överväga att sälja och investera genom en krasch genom att ta reda på vilka som är de största fynden som är värda att köpa.

Med de tre första alternativen har du tagit stora steg för att skydda dig mot många av de kortsiktiga störningar som kan komma från marknadskrascher. Med det fjärde alternativet har du gett dig själv ett verktyg för att fatta smartare investeringsbeslut vid en krasch. Tillsammans frigör de dig för att verkligen ha ett långsiktigt perspektiv när du investerar i aktier.

Det långsiktiga perspektivet är viktigt eftersom det ger grunden till den största fördelen du har mot marknaden, wall street och dem stora spelarna som fonder osv: ditt tålamod. Med ett långsiktigt perspektiv, resten av ditt finanshus i ordning och anständiga värderingar till ditt förfogande kan du hålla dig investerad under och efter en krasch. Det är absolut nyckeln till att investeras under varje efterföljande återhämtning, vilket är där nästa omgång av kapital kan byggas.